做好资金和风险管理，期货投资资金管理。

做好资金和风险管理，期货投资资金管理。
    资金管理是指资金的配置问题。其中包括：投资组合的设计、多样化的安排、在各个市场上应分配多少资金去投资、止损点的设计、报偿与风险比的权衡、在经历了成功或挫折之后采取何种措施，以及选择保守稳健的交易方式还是积极大胆的方式等方面。投资账户的大小、投资组合的搭配以及在每笔交易中的金额配置等等，都能影响到最终的交易结果。
    1.一般性的资金管理要领。
    ①投资额必须限制在全部资本的50%以内。这就是说，在任何时候，交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半。剩下的一半是储备，用来保证在交易不顺手的时候或临时支用时有备无患。比如说，如果账户的总资本金额是100000元，那么其中只有50000元可以动用，投入交易中。
    ②在任何单个的市场上所投入的总资金必须限制在总资本的10%到15%以内。因此，对于一个100000元的账户来说，在任何单独的市场上，最多只能投入10000到15000元作为保证金存款。这一措施可以防止交易商在一个市场上注入过多的本金，从而避免在“一棵树上吊死”的危险。
    ③在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。这个5%是指交易商在交易失败的情况下，将承受的最大亏损。在决定应该做多少张合约的交易以及应该把止损指令设置在多远以外时，这一点是交易者重要的出发点。因此，对于100000元的账户来说，可以在单个市场上冒险的资金不超过5000元。
    ④在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%~25%以内。这一条禁忌的目的，是防止交易商在某一类市场中陷入过多的本金。同一群类的市场，往往步调一致。例如，金市和银市是贵金属市场群类中的两个成员，它们通常处于一致的趋势下。如果把全部资金头寸注入同一类的各个市场，就违背了多样化的风险分散原则。因此，应当控制投入同一商品群类的资金总额。
    上述要领在国际期货市场上是比较通行的，不过也可以对之加以修正，以适应各个交易商的具体需要。有些交易商更大胆进取，往往持有较大的头寸。也有的交易商较为保守稳健，持有较少的头寸。
    2.决定头寸的大小。一旦交易者决定在某市场进行交易，并且选准了入市时机，下面就该决定买卖多少张合约了。这里采用10%的规定，即把总资本（如100000元）乘以10%就得出在每笔交易中可以注入的金额。在上例中，100000元的10%是10000元。假定每手黄金合约的保证金要求为2500元。那么10000元除以2500元得4，即交易商可以持有四手黄金合约的头寸。如果每手长期国债合约的保证金是5000元，那么只能持有2手长期国债合约。上述几条不过是些要领，在有些情况下，需要做一定程度的变通。最重要的是，不要在单独的市场或市场群类中卷入太深，以免接二连三地吃亏赔本，招致灭顶之灾。
    3.分散投资与集中投资。虽然分散投资是限制风险的一个办法，但是也不能分散过头。如果交易商在同一时候把交易资金散步于过多市场的话，那么其中为数不多的几笔盈利，就会被大量的亏损交易冲抵掉，因此，在分散投资中必须找到一个合适的平衡点。有些成功的交易者把他们的资金集中于少数几个市场上。在过分分散和过分集中这两个极端之间，交易者两头为难，偏偏又没有绝对牢靠的解决办法。期货投机不同于证券投资之处在于，期货投机主张纵向投资分散化，而证券投资主张横向投资多元化。所谓纵向投资分散化是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入，所谓横向投资多元化是指可以同时选择不同的证券品种组成证券投资组合，这样都可以起到分散投资风险的作用。
（本文来源：www.bjctf.cn 期货资金管理网）